华西证券合规与治理双承压：期货子公司收警示函，章程修订遭超两成弃权票_快报

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值得注意的是，投行内控问题并非近年才出现。四川证监局2021年5月曾对华西证券出具警示函，指出其在南方新媒体IPO项目中存在部分文件未严格履行内核程序、工作底稿不完整等问题。

2023年9月，证监会又因公司内控独立性不足、质控部门分管高管同时担任IPO项目保荐代表人并参与质控审批等问题，对公司采取责令改正措施。从2021年到2026年，投行内核与尽调问题反复出现，整改成效有待观察。

而其余7项议案的弃权率均在0.03%以下。24.03%的弃权率在A股上市公司章程修订议案中属于较高水平，考虑到出席股份中现场出席占比超过96%，弃权股份主要来自持股规模较大的机构股东或重要股东，而非中小散户。

根据公司披露，本次章程修订主要涉及两项内容：一是将董事人数由13人调整为11人，二是增加公司对子公司财务资助的决策机制安排。

另一项引发关注的表决结果是新董事选举。议案《关于选举王婕女士为公司第四届董事会董事的议案》总体通过率为99.52%，但在中小股东单独计票中，同意率为78.92%，反对率达20.43%，为本次股东会所有涉及中小股东单独计票议案中最高。

公开简历显示，王婕出生于1981年3月，大学本科学历，2004年至2025年长期在泸州市财政系统工作，历任科员、副科长、财政监督检查局副局长、科长等职，2025年11月起任泸州市国有资本管理服务公司专职股权董事。其财政系统背景与证券行业的专业要求之间的匹配度，以及作为国资系统派出董事的角色定位，可能是中小股东关注的因素。

华西证券当前正处于合规整改、业务转型与治理结构调整的叠加期。一方面，监管罚单的密集出现与投行业务的持续低迷，反映出公司在内部控制和业务竞争力方面仍有较大提升空间；另一方面，管理层的新老交替与股东会出现的表决信号，也意味着公司治理结构正在经历调整。

对于一家区域型中型券商而言，如何在压实合规底线的同时重塑投行业务竞争力、优化治理结构以回应多元股东关切，将是新任管理层面临的核心课题。(本文首发证券之星，作者|赵子祥)

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