北八道集团涉操纵次新股证监会拟开56.7亿罚单

3月14日，证监会召开稽查执法发布会，披露最新三起典型违法违规案。其中，北八道集团有限公司操纵次新股获利拟被罚56.7亿元，这一罚单金额创下证监会最高罚单纪录。

证监会披露，北八道集团利用300多个股票账户、100多台电脑、10多位操盘手同时交易，使用巨额杠杆资金，通过操纵次新股张家港行、江阴银行、和胜股份等，累计获利9.45亿元。在证监会调查过程中，北八道集团高管及相关人员拒不配合调查，财会人员为销毁证据甚至抓伤证监会稽查人员。

证监会表示，该案件目前已经过调查审理和行政处罚事先告知程序，将对北八道集团作出没一罚五的顶格处罚，罚没总计56.7亿元。此次罚单为证监会史上开出的最大罚单。

炒作张家港行，股价3个月涨6倍

据市场人士介绍，炒作次新股是A股市场交易的一个特点，新股上市后，流通盘小，且筹码集中，只需要较少资金就可以控盘，相比大盘股，在资金量一定的情况下，次新股炒作的效果会更加明显，涨跌幅更加剧烈，而且股价往往与基本面偏离很大。次新股也成为A股泡沫股、风险股的集中地。

据证监会稽查人士介绍，2017年2月到5月期间，北八道集团及其实际控制人组建控制了一个分工明确的操盘团队，通过多个配资中介筹集资金数十亿元，利用多达300多个股票账户，采用频繁对倒成交，盘中拉抬股价，快速封涨停等异常交易手法，炒作多只次新股，涉嫌操纵市场。

以“张家港行”为例，该股上市初期，流通市值仅为4.9亿元，这便于北八道集团操纵股价。北八道通过前期疯狂买入股票，吸引跟风资金买入而后转手抛售股票。

数据显示，张家港行从上市到股价最高时，3个月内股价上涨约6倍，从市盈率来看，A股银行业普遍市盈率低于10倍，但张家港行的市盈率一度超过了70倍。从业绩来看，2016年张家港行的每股盈利是0.42元，从基本面的角度根本无法支撑30元的股价。

在北八道集团出货阶段，张家港行连续多日跌停，两周内股价近乎腰斩。跟风买入，尤其是买在股价高点的投资者损失惨重。

300多个配资账户为其“供弹”

证监会稽查人士透露，北八道组织了一个分工明确的操盘团队，该组织有一处上千平米的别墅，最繁忙时，有一百多台电脑，十多个操盘手同时进行股价操纵。

北八道如何能够快速筹集资金?上述人士披露，庞大的配资体系为其操纵股价“供弹”。所谓配资公司就是专门为股票期货投资者提供资金，运用杠杆扩大投资者的资金量，实现高比例杠杆操作的公司，配资公司针对北八道这类客户能够提供“一条龙”服务。“控制人一个电话，就可以把庞大的账户、资金转移给他们使用。”稽查人士称。

资料显示，资金提供方将股票账户和资金提供给配资中介，收取固定利息，配资中介再将账户、资金交给“加杠杆”投资者支配。通过这种形式，一方面北八道能够快速获取资金，另一方面分散、没有关联的账户也使得北八道操纵股价的行为更具有隐蔽性。

证监会稽查人士披露，调查人员在两个多月的时间里，在十多个省市自治区，调取近千个银行账户，排查400多个股票账户，追查账户的资金来源和去向，最终确定账户的归属。经查实有300多个股票账户是开户人提供给配资中介，再由中介交给北八道使用的，开户人获取部分利息。

北八道相关人员对抗调查

据悉，在证监会调查过程当中，涉案的北八道公司高管及相关人员对抗调查。北八道实际控制人林某某拖延调查、消极应对。

证监会稽查人士称：“公司相关的财务会计人员，以老人住院，小孩生病等各种理由搪塞拒绝谈话。有些财务人员见到稽查人员转身掉头就跑。在财务性的检查过程中，有部分财务人员甚至为了抢夺撕毁相关财务资料，和调查人员发生了激烈的肢体冲突，抓伤我们的调查人员。”

据证监会核查，厦门北八道集团利用数十亿资金，在短短两个月时间里，多账户多点布局，巨额操纵多只次新股股票，影响特别恶劣。其中操纵张家港行违法所得1.39亿元，操纵江阴银行违法所得3.40亿元，操纵和胜股份违法所得4.67亿元，三只股票合计9.45亿元。

■ 背景

证监会去年罚没75亿

证监会2017年延续了从严监管的态势，全年作出行政处罚决定224件，罚没款金额74.79亿元，同比增长74.74%，市场禁入44人，同比增长18.91%，行政处罚决定数量、罚没款金额、市场禁入人数均创历史新高。

由于《证券法》对于虚假陈述类证券违法的最高处罚就是60万，所以即使类似“雅百特”这类严重的跨国财务造假案件，证监会在罚款方面也只能顶格罚款60万元。不过，对于个人、企业违规操纵市场的行为，证监会可以基于其违法所得予以数倍罚款，罚没金额巨大。

去年，证监会对鲜言操纵“多伦股份”等行为，没收违法所得5.78亿元，并处以5倍罚款，合计罚没34.7亿元。这一金额刷新了此前证监会的罚单纪录。

此次56.7亿元的罚单金额，约为2017全年罚没金额的75%，再一次刷新了证监会罚款记录。

■ 疑问

谁是林某某?

谁是北八道实际控制人林某某?

天眼查数据显示，北八道集团有限公司现任法人为林惠惠，林庆丰2017年前为公司法人。

有媒体报道称，北八道集团的实际控制人为林庆丰，为人十分低调，行业外知之甚少，从集装箱运煤起家，发迹于河南省三门峡市。而有关林庆丰少有的能被搜索到的个人信息，来自胡润研究院发布的《2014美高梅-胡润中国游艇行业报告》。

该报告显示，林庆丰名下拥有一艘价值约为3600万元的私人定制游艇“法拉帝800”，领先张朝阳、李彦宏、杨受成、许家印等，排名第13位。

另据2017年7月上市公司象屿股份的公告，其与北八道集团有限公司合资设立的厦门象道物流有限公司已完成工商注册登记手续。象道物流的控股股东北八道物流成立于2013年，法定代表人：林育志。北八道物流从事国内铁路集装箱物流业务，拥有40多个铁路网点布局，在氧化铝、电解铝、煤炭的铁路集装箱物流方面拥有核心物流节点的铁路场站、专用线资源以及专业的服务能力。昨日，象屿股份发布澄清公告，目前公司与八道物流不存在任何业务合作关系。

2014年8月《财经国家周刊》刊发报道《铁路货运黑洞：北八道掘金》及《套箱方法论》，调查披露了北八道物流集团有限公司占据了铁路集装箱货运庞大市场份额，且涉嫌违法违规行为，包括使用集装箱运煤、利用“套箱”等方法偷逃铁路运费等。

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